观天下！疫后复苏概念崛起！存量博弈下主力资金下一步押注何方？

来源： 2022-12-13 22:45:42

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今日(12月13日)沪深两市开盘涨跌不一，随后指数分化格局明显，深成指与创业板指逐步震荡走低，而大消费带动下，沪指一度有拉升翻红表现，又冲高回落；午后沪强深弱态势再现，沪指上攻又跳水，整体来看，走势震荡偏强。

(资料图片仅供参考)

截至沪深股市全天收盘，沪指下跌0.09%，报3176.33点；深成指下跌0.66%，报11323.7点；创业板指下跌1.05%，报2376.2点。

从盘面上来看，轻指数重个股，近期持续走强的医药股迎来跳水，而疫后消费股整体走强，行业与概念板块各有涨跌，局部赚钱效应仍存。行业方面，铁路公路、农牧饲渔、食品饮料、房地产、航空机场、商业百货、航运港口、酿酒等板块表现突出；题材股方面，鸡肉、猪肉、预制菜、水产养殖、在线旅游、乳业、社区团购等板块涨幅靠前。

资金面上，央行官网消息，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年12月13日人民银行以利率招标方式开展了20亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%。由于今日有20亿元逆回购到期，人民银行今日公开市场实现零投放零回笼。

北向资金

南向资金

消息面

1、工信部网站消息，工业和信息化部近日公布2022年度国家中小企业公共服务示范平台名单，新增274家国家中小企业公共服务示范平台，通过4个示范平台变更有关事项的申请。经各推荐单位对有效期内示范平台检查，11家平台因不再符合《国家中小企业公共服务示范平台认定管理办法》，撤销其“国家中小企业公共服务示范平台”称号。

2、据教育部网站消息，教育部等十二部门发布《关于进一步加强学科类隐形变异培训防范治理工作的意见》。《意见》明确指出要强化对重点机构和人员的防范。按照部署，各地要综合研判分析本地区可能开展违规培训的校外培训机构和个人类型，建立防范违规的重点机构和个人清单。对转型的学科类培训机构加强跟进指导，鼓励给予政策支持，帮助机构实现转型发展。

3、据工信部网站消息，工信部、国家发改委、住建部、水利部发布《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见》。《意见》提出，到2025年，黄河流域工业绿色发展水平明显提升，产业结构和布局更加合理，城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造全面完成，传统制造业能耗、水耗、碳排放强度显著下降，工业废水循环利用、固体废物综合利用、清洁生产水平和产业数字化水平进一步提高，绿色低碳技术装备广泛应用，绿色制造水平全面提升。

4、据中国证券报称，12月13日消息，日前，人力资源社会保障部、发展改革委、教育部、工业和信息化部、财政部、农业农村部、人民银行、市场监管总局印发《关于实施重点群体创业推进行动的通知》。

机构观点

对于当前行情，容维证券指出，今日大消费都有所启动，比如说鸡肉、猪肉、酒店餐饮、旅游等，目前市场焦点就在医药+消费，其它板块都呈现出弱势特征，也显示出市场目前仍属于存量资金博弈的市场，不支持多方向同时表现。技术上看，股指今日小幅下跌，短线仍有调整预期，继续关注3150点附近的支撑。

东莞证券认为，随着防疫政策调整优化，以及宏观政策着力经济稳增长，我们预计市场将继续企稳上行，关注量能变化、北向资金流向和板块轮动，操作上建议适度积极，关注金融、食品饮料、医药、TMT和电力设备等行业。

中邮证券表示，随着疫情防控政策大幅调整，稳经济促增长将成为未来的主线，市场的风险偏好得到了明显改善。而近期由于中央经济工作会议和美联储议息会议的临近，我们认为市场预期兑现后，存在震荡消化前期获利的可能，但之后将进一步走高，我们对市场中长期的走势依然坚定乐观。

该机构进一步分析，应在指数震荡上行及板块轮动中把握好市场行情的主线。首先，食品饮料等消费板块是后疫情时代市场行情的主线之一。目前板块的行情处于防控政策优化调整之下的估值修复，而未来疫后消费重启和支持政策所带来的基本面改善和估值抬升有望使板块行情长期延续。其次，关注疫情防控政策优化调整后出行需求改善的交通运输、餐饮旅游等出行链板块；以及受益于防疫新形势下居民医疗需求增加的医药流通、医疗器械、特效药等医药行业相关受益板块。最后，受益于稳经济预期增强的地产产业链、金融等权重板块有望成为未来行情的主线之一。

财信证券提到，目前A股处于二次探底回升阶段，估值已经大幅回落。2023年国内经济将迎来弱复苏过程，叠加宽货币向宽信用传导，A股将迎来配置时机。建议依次从以下四个板块进行资产配置：(1)低估值蓝筹板块。随着地产基本面企稳，预计金融和地产产业链等蓝筹标的业绩将企稳，估值迎来修复。

(2)业绩边际改善板块。未来1-2个季度，国防军工、建筑装饰、商贸零售、机械设备、TMT的业绩边际改善幅度或最大。

(3)估值合理的赛道股。关注业绩高增长且估值合理的医药、信创板块。

(4)通胀板块。俄乌冲突持续化，通胀板块或存在阶段性机会，例如煤炭、石油、天然气板块。但通胀板块不确定性较大，需要密切关注全球能源市场运行情况。

关键词：财经频道上海热线主力资金