重大利好中国资产被外资集体疯狂扫货！边风炜：把握好轮动节奏

来源：上海热线财经 2023-01-06 11:03:31

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突然之间，中国资产成了香饽饽！1月5日，A股单边大涨，沪指四连阳并突破半年线，创业板指创两个月最大单日升幅，市场人气回暖，中国资产集体猛拉，外资疯狂扫货，外资开启“买买买”模式。

(资料图片)

截至收盘，沪指涨1.01%，深证成指涨2.13%，创业板指涨2.76%。北向资金全天净买入127.53亿元，创2022年11月14日以来新高；其中沪股通净买入56.59亿元，深股通净买入70.95亿元。

近日多家国际机构对于2023年全球资产配置发布了最新观点。机构普遍认为，2023年全球风险资产表现将出现分化，美股等资产存在一定风险；而受益于良好的基本面，亚洲风险资产前景相对较好，特别是中国资产正迎来入场良机。

事实上，外资在2022年底已经大幅加仓A股，包括华测检测、洽洽食品和美的集团在内的股票近期被外资“买爆”。数据显示，自去年11月以来，北向资金净流入A股1090亿元。今日，北向资金净买入宁德时代12.26亿元。

三大利好接力驱动

市场情绪转好可能与经济预期向好有关。

首先，去年12月财新中国服务业经营活动指数(PMI)录得48，较预期46.8高，并较11月高1.3个百分点，但仍低于临界点。此前公布的去年12月财新中国制造业PMI下降0.4个百分点至49，降至近三个月来最低。服务业边际好转程度大于制造业下降幅度，带动当月财新中国综合PMI上升1.3个百分点至48.3。

其次，从板块来看，今天新能源一反昨日颓势，强劲反弹。中汽协日前预测2023年中国新能源汽车销量将突破900万辆，新能源车市将维持高景气度。据上证报报道，多条自主研发的技术路线有望在新的一年迭代升级，成为中国新能源汽车发展的内生动力，包括钠离子电池、混合动力、氢燃料电池等新技术将助力中国新能源汽车行业加速前行，并进而拉动整个产业链。

第三，随着各地疫情达峰，市场开始预期，中国将发力经济复苏，中国资产将成为2023年全球资产的避风港。

分析人士认为，从目前的市场量能和多空格局来看，A股市场目前正处于一个上升的趋势当中。这个过程可能会有所反复，但短期惯性依然存在，而中期浓厚的利好预期也依然存在。因此，可以看得更远一些。

有一个现象值得投资者注意，容维证券认为，沪指虽然突破了半年线，但成交量出现了明显的缩减，深成指则是距离半年线有较大距离。两市从成交量和技术上讲，应当有回补缺口的动作。目前，伴随着板块轮动加快，指数剧烈震动，注意回避绩差高价个股。

春季躁动何时开启？沪上知名证券分析师边风炜认为，周四盘面上两大块涨得比较好，一块是成长股，从这一波的轮动来看是比较后面的成长股，所以像宁德等一些大涨也可能是轮动到尾声的迹象；其次是部分的消费股，特别是一些品牌类的消费，因为昨天有些政策对于超级品牌未来可能会有一些政策的支持。

总体来看，从12月底到现在的这一周，市场是一个轮动的节奏，基本上所有的板块都被轮到过一次。在轮动的过程里面，我觉得要把握住自己能把握的，我的意思就是要更多的守在自己的能力圈里面，如果你跟着轮动去走的话，其实得不偿失。

今天北上资金大幅度的流入，赚钱效应来看，也没有特别的突出，一半对一半，成交量的放大也比较有限，所以我们认为市场在温和的复苏，指数涨快了以后，像今天这样，我们预期市场可能会有一些震荡在所难免。

从整体市场来看，应该是一个底部逐步抬高的复杂结构。上升通道不太会出现大幅度的偏离，如果出现像今天这样的连续大涨，比如说明天继续大涨，我们就建议要做一些比较多的波段。

总体在目前的位置，以经济复苏为主要的脉络，政策支持的力度在不断地加大，但是由于经济数据还没有完全的体现，所以更多的是以政策推动下的行业轮动。

对于春节前指数如何研判，安信证券表示，大方向是边际转好的，当前市场环境就是相对安全的，短期关键是把握行业结构轮动。

一般而言，只要分子端基本面不要处于猛烈下行的阶段，换句话说，若国内疫情防控优化后经济能够出现适应企稳回升迹象，基本面预期得到反转，春季躁动都值得期待。

摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝：外资对中国的投资前景全面看好，观察外资所拥有的在岸个股，总结起来，就是在成长性的行业里买优秀的管理团队。我们在2023年特别看好大消费的恢复，第二个绿色电力、新能源车，这都是在全球范围内有相当领导力的行业，还包括一些互联网的企业。

加仓！外资增持A股！“购物车”里都有啥

随着中国资本市场对外开放的步伐越来越快，外资投资中国资产的渠道也越来越宽。在2022年的最后一个交易日，深圳-新加坡ETF互通双向产品成功上市，这也是首对在深圳和新加坡同时上市的ETF互通产品，上市后外资购买中国股票会更加便捷。

上市的首对深新ETF互通双向产品主要是通过跟踪两地绿色低碳、科技创新主题的产品，吸引更多配置型、价值型中长期资金入市。

新加坡交易所上海总经理陈世亮：随着境内外市场互联互通不断深化，中国与东盟目前已互为最大贸易伙伴。东盟和中国的互联互通已达到了一个新的历史阶段。通过推进中国-新加坡ETF产品互通计划，提高直接融资比重，推动市场、机构和产品全方位制度的开放。

记者张秦思：刚刚上市的深圳-新加坡ETF互通双向产品又使境外投资者增加了一个购买中国资产的渠道。目前，沪深两市共有34只在境外市场挂牌的ETF，总规模超过80亿元。1月4日也是ETF纳入港股互联互通6个月重要的时点，根据港交所的数据，沪深股通ETF总成交额从2022年7月的3.49亿元人民币，增长至上个月的20.8亿元，实现了质的飞跃。

外资不仅“唱多”中国资产，还拿出“真金白银”，持续大幅加仓A股。数据显示，2022年11月以来，北上资金也就是外资连续2个月大幅增持A股，截至2022年12月31日，北上资金累计净买入A股951亿元。

食品饮料、银行、家用电器、非银金融、医药生物、商贸零售、建筑材料、有色金属、传媒和机械设备成为了外资买买买的前十大行业。

贵州茅台、美的集团、招商银行、五粮液、中国平安和中国中免自2022年11月以来都获得了超过百亿元的外资增持。

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