焦点热讯:科技+万亿成交+“牛市旗手”！外资怎么看A股？边风炜：当下策略

来源：上海热线财经 2023-04-04 09:57:52

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4月3日，A股高开高走，放量大涨。截至收盘，沪指涨0.72%，深证成指涨1.39%，创业板指涨1.7%。盘面上，以AI为代表的科技股全面开花，总体上个股涨多跌少，超3200只个股上涨。

三大信号闪耀

(资料图片)

其次，随着科技主线的活跃，近期A股成交量迅速回暖，频频上破万亿大关。今日两市成交额12530亿元，较上个交易日大幅放量2997亿元，创今年以来新高。此外，“牛市旗手”券商股躁动。科技+万亿成交+“牛市旗手”，三大信号闪耀，令投资者浮想联翩。

外资怎么看A股？

高盛分析师表示，中国加快资本市场改革，令A股市场对许多外国投资者来说更具“可投资性”。沪深港通标的范围扩大可能会在未来3年分别增加北向和南向资金流入约600亿美元和100亿美元。

科技股仍是A股最强主线

以AI代表的科技板块仍是A股的最强主线，上午发威的是光模块(CPO)、算力、存储等板块。到了下午，网络游戏、影视传媒、金融科技等板块接续发力，助推A股进一步走强。
截至收盘，CPO方向新易盛20CM涨停，剑桥科技、紫光股份涨停。
网络游戏方向，富春股份午后封住20CM涨停，姚记科技、奥飞娱乐涨停，中文传媒、吉比特、完美世界、宝通科技涨幅均超过9%。

金融科技板块中，财富趋势、润和软件、古鳌科技、同花顺、东方财富、指南针涨逾13%，金证股份、顶点软件涨停。其中，同花顺再创历史新高。

东吴证券认为第二季度全球市场的主线是：中国经济“稳健”+美联储政策更加友好+美欧衰退风险上升，在此背景下国内存量博弈的程度会有所缓解，外资增量资金流入或成打破存量博弈的契机。

国金证券调研显示，外资客户对市场主线的看法：对 AI 产业趋势有共识，主要布局境外市场相关标的。对国企改革等特色估值主题关注度普遍不高。对消费、光伏、新能源的看法有所分化；
从产业周期看 TMT 成为新主线，如果用 0-1，1-10 和 10-N 三个阶段去刻画新产业周期的话，当前 AI 产业处在 1-10 的阶段，未来 1-2 年进入 10-N 的阶段。当然，按照现在技术迭代速度，AI 应用爆发阶段或来的更快。

沪上知名证券分析师边风炜表示，从盘中来看，走势比较强的几个方向：

一个是科技，科技我们在中午已经提到科技的高低轮动和数字经济的产业链很长，所以要全面熄火是不太可能的，我们更倾向于是在内部的一个轮动。在轮动的过程里面，大家既要持有仓位，又要适度的保持灵活，操作上有一些投机性，但对于这个行业或者说人工智能的大方向，我们认为全年是要重点关注的，不过在4月份考虑到一季报的不匹配，可能会面临一些冲高回落。

第二个方向是券商，券商的启动我觉得持续性还有待观察，但总体券商在这个位置是历史估值是偏低的，可能会有些机会，但不建议追高。总体券商我觉得两类大家可以关注，一类是头部券商的低估值；第二类就是我们之前提到的互联网券商，虽然不便宜，但它在弱势里面的经营依然是值得称道的。

第三个方向就是部分低估值的消费和周期，这两个方向我们认为在四五月份随着二季度经济复苏加速是可以重点关注的。

总体市场我认为四五月份是有指数进一步上攻的概率，而且这个概率在增大，当然在前高附近会有些震荡，但四五月份市场冲出前高是比较有可能的。

三利好助A股四月开门红 “小阳春”行情值得期待

4月3日，A股三大股指集体放量走强，实现4月份开门红，科创板指数大涨逾4%。截至收盘，上证指数涨0.72%报收3296.40点，深证成指涨1.39%，创业板指涨1.70%，科创50指数涨4.16%；沪深两市合计成交额突破万亿元，达到12530亿元，较上周五的9533亿元增长31.44%，创出年内新高。

行业方面，4月3日，25个申万一级行业指数实现上涨，其中，计算机行业指数涨幅居首，达到4.5%，传媒、通信、非银金融等三大行业指数也分别上涨4.42%、3.31%、3.11%。

华西证券表示，4月份A股面临的内外部环境均比较有利。国内方面，经济数据和政策环境有望继续提振市场信心；海外方面，欧美金融风险与海外地缘扰动也已明显改善。因此，A股有望演绎震荡中攀升的“小阳春”行情。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对记者表示，“稳增长”基调下，央行持续释放流动性，为各行各业提供信贷支持，刺激经济增长，经济基本面向好，对股市起到提振作用，也提振市场信心。

外资持续涌入A股市场。东方财富Choice数据显示，4月3日北向资金净买入5.79亿元，连续5天实现净买入，年内北向资金合计净买入达1865.67亿元。

高盛分析师表示，中国加快资本市场改革，令A股市场对许多外国投资者来说更具“可投资性”。沪深港通扩大可能会在未来三年分别增加北向和南向资金流入约600亿美元和100亿美元。

排排网财富公募产品运营经理徐圣雄告诉记者，海外流动性已经出现拐点迹象，美联储加息已接近尾声，这对A股资产的吸引力以及国内的货币政策，都会带来积极有利的影响。

展望后市，西部证券认为，年报季报窗口临近，市场正在迎来基本面的回归。短期来看，随着交易拥挤度达到极端水平后逐步回落，叠加业绩披露窗口期的临近，基本面将成为影响四月市场走势的核心因素。中期来看，随着国内经济修复行业分化收敛，海外利率中枢的长期预期逐步修正，叠加金融改革推进对于传统行业的估值提振，价值风格的回归仍是大势所趋。

机构普遍表示，三大积极因素提升信心，助力A股市场走强。

经济面正在逐步复苏。3月31日，国家统计局发布数据显示，3月份制造业采购经理指数(PMI)为51.9%。这一指数已连续3个月位于扩张区间，目前位于近两年高位。

从行业看，3月份，制造业调查的21个行业中，有13个行业PMI高于2月份。装备制造业、高技术制造业、消费品行业均继续保持扩张态势。其中，装备制造业PMI高于制造业总体1.1个百分点，带动作用较为显著；消费品行业PMI连续3个月回升，扩张步伐总体有所加快。

接受《证券日报》记者采访的前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，我国经济处于复苏的过程之中，而复苏的过程虽然有一定波折，但是整体维持着稳定复苏的态势。

浙商证券首席经济学家李超表示，生产经营活动预期指数连续3个月位于55%以上，表明经济动能有望持续回升。

持续释放流动性提振市场信心。3月27日，央行降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)，本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。

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