基金年终排名战打响 表现分化 重仓股走势引关注

来源:中国基金报 2020-12-07 10:56:14

临近岁末,基金年终排名战再度打响。基金最终排名如何,年末基金重仓股的表现或成关键。

基金重仓股表现分化

年报预增行情引发关注

根据基金三季报,截至三季度末,公募基金前十大重仓股分别为贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、立讯精密(002475)、隆基股份(601012)、中国平安、中国中免(601888)、美的集团(000333)、迈瑞医疗(300760)、宁德时代(300750)、泸州老窖(000568)。

目前,在业绩排名前五的主动权益类基金中,有多只基金抱团重仓股。比如宁德时代、隆基股份、美的集团等就出现在广发高端制造、农银汇理工业4.0等基金重仓股名单中。

今年,多只基金重仓股股价表现良好,但随着市场热点的切换,这些基金重仓股近期表现出现分化,其中表现最好的是金融股,截至12月4日,11月以来,中国平安股价涨幅达18.45%,白酒股普遍表现不错,泸州老窖、五粮液、贵州茅台同期涨幅分别为10.61%、9.34%、7.37%;跌幅最大的是迈瑞医疗,期间下跌9.51%。

离2020年岁末还剩不到一个月时间,市场焦点又开始转向上市公司年报。年报预增概念叠加基金重仓,此类股票备受投资者关注。

数据显示,截至12月4日,沪深两市共有628家上市公司公告2020年度业绩预告。其中,预报业绩“预增”或“续增”或“略增”的公司有124家,占比近20%。其中不乏基金重仓股,比如,立讯精密预告全年业绩预增50%-55%,迈瑞医药预告全年业绩预增30%-40%。

前海开源基金董事总经理杨德龙认为,对于基金重仓股,可以重点关注。一是基金比较看重上市公司基本面,重仓股往往业绩不错,二是确实存在个别排名靠前的基金拉抬重仓股冲业绩的现象。当然最终是否投资,还是要看公司是否具备投资价值,是不是价值投资标的。

杨德龙提到,12月份A股市场有可能会实现向上突破,主要原因:一是一些前期发行的基金开始建仓布局2021年的机会,消费白马股已经调整多时,具备了一定抄底条件。二是好的企业重新具备了配置价值,银行、保险和一些周期板块由于估值较低,加上经济复苏带来的盈利回升,在近期表现突出。他认为,12月份周期板块和消费板块有望联袂上涨,从而带领大盘创出年内新高,形成比较强的赚钱效应,推动跨年度行情进一步深化。

消费、科技、医药、顺周期

或是核心主线

目前,市场热点快速轮动,不少基金公司认为,这样的局面或将持续,无论是顺周期还是科技、消费,都可能在岁末有所表现。

长安基金副总经理徐小勇认为,选对坡长雪厚的赛道是投资成功的最佳起点,最大的投资机会依旧来自于成长。明年乃至未来3-5年,都会聚焦于成长股,长期看好消费和科技,是顺应宏观经济发展,是时代的主旋律,未来在布局时也主要围绕成长股展开。目前关注的板块主要集中在食品饮料、光伏、新能源汽车、消费电子、汽车家电等方向。在投资组合中争取达到以下三方面均衡:一是科技和消费的均衡;二是消费里:必选和可选的均衡;三是可选消费里:汽车、白酒和家电的均衡。

浙商大数据智选消费基金经理查晓磊表示,随着疫情逐步修复,虽然明年不大可能出现大幅普涨行情,但市场仍存在较大的结构性机会。当前代表核心资产的沪深300分位数已降至40%以下,意味着从股债性价比的角度来看A股并不占优。但如果从行业分化的角度来看,差异很大。未来不排除估值已经特别高的行业中的优秀公司继续上行或前期涨幅较少的行业进行补涨。

中长期来看,查晓磊依旧看好今年有过突出表现的消费、医药、科技。参考美国市场,长期能跑赢M2的只有消费、科技、医药三大板块。消费板块虽然短期内估值提升较多,但基于中国庞大的内需市场,未来机会和空间依旧很大。此外,随着中国人口结构的变化,能够改造传统行业、释放更多劳动力的科技替代,以及医药医疗都是长期看好的行业。

太平基金则认为,10月工业企业利润同比增速出现跳升,带动累计增速转正,超越市场预期,经济基本面持续复苏。同时三季度货币政策报告表明未来继续保持流动性合理充裕,短期市场仍将处于甜蜜期,结构上看顺周期主线仍然占优。关注化工、机械、金融、汽车、家电等顺周期板块,以及消费、科技等领域核心资产。(中国基金报记者 曹雯璟)

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