可转债基金平均收益达11% 连续两年表现突出 取得不错的收益

来源:中国基金报 2020-12-07 10:56:59

今年以来,具有明显偏股属性的转债市场,跟随A股市场经历了震荡攀升。受益于二季度以来的行情,可转债基金也取得不错的收益。

据统计显示,截至12月4日,纳入统计的62只可转债基金(各份额合并计),今年以来平均收益率为11.12%。其中,共有59只可转债基金取得正收益,收益率超过10%的有36只。此外,收益为负的3只基金中,有2只系今年新成立。

具体来看,有3只年内收益率突破30%,其中南方昌元可转债A以32.46%领跑,鹏华可转债、华夏可转债增强A分别以31.91%和30.99%的成绩紧随其后。

此外,还有5只可转债基金年内回报超20%,分别为广发可转债A、南方希元可转债、中银转债增强A、华商可转债A和国泰可转债。

可以说,可转债基金延续了去年的不俗表现。去年同期,有统计数据的48只可转债基金,平均收益率为13.76%,其中收益率超过10%的有28只,收益率最高为30.77%。

分季度来看,今年一季度,受市场行情大幅震荡影响,纳入统计的可转债基金平均收益率仅为0.13%,共有28只基金单季度收益率为负;二季度平均收益率上升至2.50%,宝盈融源可转债A取得了15.37%的收益;三季度平均收益率升至5.55%,仅有7只基金为负收益;四季度以来,平均收益为2.70%。

从对应的中证转债指数来看,在经历震荡之后,该指数年内取得了5.2%的涨幅。年初为350.77点,2月3日一度跌至330.41点,三季度初达到379.39点的高点,最新点位为369.00。

三季报显示,震荡行情中,部分绩优可转债基金对重仓债券的调整幅度很大。例如南方昌元可转债A,今年中报重仓债券中占比居于前两位的国君转债和九州转债,在三季报重仓债券中已被调出。三季报其重仓债券前两位为长证转债和川投转债,占基金资产净值比例分别为14.88%和14.48%。又比如广发可转债A,三季报的十大重仓债券相较于中报,仅有1只重合。

南方希元可转债基金经理刘文良表示,年底市场可能迎来一轮明显的上行行情,结构上优质成长和顺周期蓝筹相对均衡。四季度,将继续发挥可转债基金的特色,积极把握市场行情,挖掘结构性机会,力争获取超额收益并控制好净值波动。

国泰可转债基金经理表示,四季度立足于公司基本面,关注两个方向:第一、传统行业中寻找景气向上且盈利有支撑的行业,该类行业对应的估值水平目前仍相对安全,ROE水平和业绩增速相对平稳,如食品饮料、农业、地产后周期的家居和建材、银行、电力、汽车等,该类行业中公司基本面较好、盈利增速相对稳定、靠业绩驱动和ROE增长可能在一段时间内实现促转股的转债资产具备较高的配置价值;第二,成长类行业,景气处于上升周期,能代表未来宏观经济增长的主要驱动方向,比如通信、电子、计算机、生物医药、新能源等,目前该类行业对应的估值整体维持在较高水平,重点关注其中基本面确定、成长性较高的龙头公司对应的转债标的的投资机会。(中国基金报记者 楚深)

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