北京时间11月12日晨，国际指数编制公司MSCI宣布了11月份季度指数评审结果。

具体到A股标的的调整，MSCI中国A股指数本次新增50只A股标的，剔除29只标的。上述调整结果将于2021年11月30日收盘后生效。

A股新增50只标的

本次季度调整公布了MSCI全球标准、MSCI全球小盘、MSCI全球微小盘等主要指数系列的新增、剔除名单。MSCI此次季度评审不涉及A股纳入因子变化，同时，按照惯例，MSCI对于部分A股股票仍有调进调出。

具体来看，MSCI全球标准指数(MSCI ACWI指数)新增111只个股，其中包括58只中国股票(含A股、港股及中概股等)；剔除105只个股，其中包括47只中国股票。按公司总市值衡量，MSCI新兴市场指数增加的三大市值最大公司是合盛硅业、中国中车(H 股)和Krafton(韩国)。

其中，MSCI中国A股指数新增50只A股标的，剔除29只标的。

除全球指数系列外，MSCI中国全股票指数以及MSCI中国A股在岸指数的成分股名单也有所调整。不过，跟踪上述两只指数的海外资金相对较少，调整或不会带来显著的资金进出。

MSCI中国A股在岸指数增加成份股53只；剔除30只标的，其中新增前三大标的包括合盛硅业(A)、舍得酒业(A)和藏格控股(A)。MSCI中国A股在岸小盘指数中新增187只个股，剔除156只个股。

此外，MSCI中国全股票指数中，新增68只个股；剔除52只股票。以总市值计，合盛硅业(A)、中国中车(H)、中煤能源(H)为最大的三只新增个股；MSCI中国全股票小盘指数中新增231只个股，剔除235只个股。

北向资金年内净流入3227.83亿元

从北向资金流向来看，今年仍是外资大年。截至11月11日，北向资金年内净买入A股3227.83亿元，在历史数据中仅次于2019年净买入3517.43亿元的历史记录。

中信证券策略团队此前预计北向资金2021年将有望净流入A股3500亿元。尤其是在四季度的后两个月，配置型外资将延续可观的净流入规模，单季流入规模有望达到500亿元至600亿元。

同时，在近期的年度策略报告中，中信证券还表示，目前海外权益基金在A股配置依然偏低，在人民币汇率稳定以及没有新的指数纳入前提下，预计2022年北向资金仍会增配A股，净流入约4000亿元。

另一方面，值得一提的是近期MSCI中国A50互联互通指数期货合约等工具的推出，是增量配置型北向资金流入的重要诱因之一。

此前，8月20日，MSCI宣布推出中国A50互联互通指数；10月18日，香港交易所推出MSCI中国A50互联互通指数期货，是港交所上市的首只A股期货品种，吸引众多国际投资者关注。

10月18日，易方达基金、汇添富基金、华夏基金和南方基金四家公募基金正式获批发行首批MSCI中国A50互联互通ETF产品。11月8日上市首日累计成交额就突破百亿元。上市三个交易日以来，4只基金依旧保持着高活跃度。

MSCI方面曾表示，这一系列动向不但反映投资者对投资中国的热切期待及需求，也代表投资者在投资中国市场时，在构建投资组合、管理风险上有越来越丰富的工具。

MSCI董事总经理兼大中华区营运决策委员会主席吴佳青表示：“MSCI希望建立围绕MSCI中国A50互联互通指数的金融生态系统，这需要通过多方通力合作实现。目前，围绕指数的ETF和相关衍生品正在逐步形成一个比较完整的生态圈，促进A股市场与全球专业投资机构良性互动，并进一步促进A股金融系统的健康发展，长期来看有助提升境外机构投资者和国际资本进入A股的积极性，进一步活跃市场交易，扩大A股的对外开放程度和国际影响力。”

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