基金会不会一直下跌怎么办?正确的补仓姿势请收好

来源:东财网 2022-04-24 18:22:30

在买基金的时候,有的投资者亏损之后,就会想着赚回来,但当基金跌了以后还接着跌,就会比较的疑惑了,比如说:基金跌了一直不卖会回本吗?基金跌的时候不卖会亏完本金吗?

基金跌了一直不卖会回本吗?

基金跌了一直不卖会不会回本是要看情况的,一般来说,亏损的程度在20%以内,投资者长期持有,如果后续基金行情还不错的话,回本的可能性是会比较大的,但如果亏损的力度是比较的大,比如说:亏损到20%~50%,那么基金亏本后,一直不买,回本是需要一个时间过程的,如果基金行情不好,就会越亏越多。

当基金跌了的时候,一定是要分析跌的原因,看基金是大盘的整体原因还是行业板块的问题,或者是基金经理问题还是自己的配置有问题,先找到原因,然后来决定是继续持有还是赎回,还是赎回部分或者留一部分继续观望态度。

基金跌的时候不卖会亏完本金吗?

从理论上看,基金是属于不保本、不保息的情况,但是从实际上看,基金是不会跌到亏完本金的,因为当基金亏损到一定程度以后,基金就会进行破产清算,然后就会按基金剩下份额发送给投资者,但是当基金亏损到破产清算的时候,一般亏损的程度是比较大的。

所以投资者在购买基金的时候,当基金跌的时候,要看情况,如果基金本身不够优秀,总是涨的少,跌的多,那么就可以考虑卖出该基金。

基金亏了怎么办?正确的补仓姿势请收好

在养基的道路上,经历市场波动在所难免。账户出现浮亏,也是非常常见的情况。如果基金套牢了,我们应该怎么办呢?忍痛割肉?躺平等待?还是积极补仓开始自救?

首先,挖掘基可以肯定的告诉大家——盲目割肉是不可取的。这样做不仅仅是把浮亏转化成了实亏,也彻底告别了后续反弹回本的机会。要知道,割在最低点,等基金再度起飞后,后悔拍大腿的大有人在。

那么具体应该怎么操作呢?挖掘基认为应该分两步走:

#Step 1 先给基金做个“体检”,看看是否还值得坚守

如果持有基金时间尚短,而基金的短期表现不佳,其实并不需要过于担忧。

短期的扰动因素太多,市场风格、情绪甚至运气都可能影响净值的表现。所以我们经常说,基金属于长期投资的产品,只有长期业绩才能代表其真正的价值。

而且从历史经验来看,即便是长期的大牛股,也是在波动中产生的,震荡和掉坑是常态。但这类资产的特点就在于,即便经历了较大幅度的回撤,也有望在内在价值的催化之下,越过前高继续前行。基金中的“长跑冠军”也是如此。

如果持有基金的时间较长却仍然处于亏损状态,可以先判断一下,导致下跌的原因到底是市场因素,还是基金本身存在问题。

如果是因为所处行业处于蛰伏状态,那要分清楚是行业长期不景气,还是受到阶段性利空影响。

如果是行业长期不景气,可能需要考虑转换产品;如果只是受到某些因素扰动,并没有打乱长期投资逻辑,且产业的历史业绩表现良好,则可以继续观察。

但如果同行业同类型的基金都在涨只有这只在跌,那么就要看看这只基金本身的管理是否有问题,两个简单的方式可以作为参考:

01

查看披露的季报中前十大重仓股情况。通过观察基金的调仓动向,判断基金经理的风格是否漂移,以及是否有“追涨杀跌”、“踩错点”的嫌疑。

假如我们什么也不做,耐心持有呢?那我们只有等到2020年6月——下一轮牛市开启才能解套了,等待的时间长达29个月!

这便是定投的魅力。由于我们坚持定投,在下跌的过程中不断收集便宜的筹码,使得我们的持仓成本不断摊薄,因此我们根本不需要行情上涨到原先的初始位置,即可盈利。在18年熊市的高点买入沪深300ETF联接,通过坚持定投,将回本的持有时间缩短了一半以上。

换言之,如果你运气没那么差,买入的时点不是阶段最高点,那么情况可能会更好,等待的时间也有望更短。

02

查看重仓股是否“踩雷”。如果基金不幸重仓“暴雷股”,可能提示基金管理团队前期的调研工作存在一定的问题。但这种方法本身也存在一定的缺陷,因为我们只能看到上季度末披露的重仓股,基金经理已经调仓换股了也未可知。

#Step 2 如果基金自身问题不大,就可以考虑补仓

虽然长期持有躺平也不失为一种方法,但是如果通过合理的补仓摊薄持有成本,就有望在反弹来临时更快回本,甚至取得较好的正向收益。

一个大的原则是,补仓需要使用规划好的“专用资金”。因为补仓最忌讳的情形就是没有规划,往往是前面几笔买得最多,如果后续继续下跌,只能因为子弹打光干瞪眼了,并没有起到有效降低成本的作用。

为了规避这样的常见误区,挖掘基给大家推荐几种为合理的补仓方法:

按比例分批补仓法

如果基金出现阶段性下跌的走势,可以先将加仓资金平均分成几份,再预设一个下跌幅度,净值每达到一个跌幅,就加一份仓,也就是基民们较常使用的“跌破百分比”补仓法。

举个例子:

可以将跌幅预设为5%,假如你的加仓资金一共有10000元,平均分成4份,每份就是2500元。那么当第一次下跌5%时,买入2500元;在此基础上如果再跌5%,继续买入2500元;以此类推,每跌去5%,就加仓2500元,一直到用完补仓资金,便开始静待市场反转。

至于这个跌幅的设置,可以是3%、5%、10%或者其他数值,需要根据市场环境、自身的风险承受能力和基金的特点来进行合理选择,每个人设定的目标值可能都不同。

但注意,这个目标值过大或过小都不好。如果预设的跌幅太大,则补仓时出手的机会就比较少,收集不了低位的筹码,便难以摊薄成本;而预设的跌幅过小,则在回调前期的买入可能过于频繁,子弹有可能早早打光。一般来说,可以参考基金的历史最大回撤来进行综合判断。

比如说下图某基金的历史最大回撤是24.96%,如果分4次补仓的话,可以考虑将跌幅预设在5%左右。

(来源:天天基金。风险提示:以上数值仅作为举例,不构成投资建议,基金的历史业绩不预示未来表现)

如果最大回撤相对较低,说明这可能是一个波动相对较小的产品,那么预设的跌幅目标值也可以相应小一些。

定投式加仓法

如果有的朋友觉得上面两种方法都需要自己操作太麻烦,那么不妨考虑坚持定投。在看好基金长期表现的情况下,设定一个扣款金额和扣款频率,其他就交给时间。

用定投来解套到底有没有用呢?

如果我们运气极差,在熊市的高点,比如2018年1月24日买入10000元华夏沪深300ETF联接A(000051),此时的单位净值为1.4100,持有至2018年2月9日,单位净值下降为1.2430元,已明显套牢。

为了解套,我们采用定投式加仓法,从2018年2月12日开始,每月定投1000元补仓,坚持到2019年3月4日,此时沪深300ETF联接基金的单位净值为1.2510,距离首次建仓的1.4100还有较大的距离,但我们的持仓已经回本了,持有14个月成功解套。

数据来源:Wind,华夏基金,基金净值经托管行复核。以上不构成基金推荐,仅作为案例使用。

风险提示:基金定期定额投资不同于零存整取等储蓄方式。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

金字塔补仓法

金字塔式策略分为买入和卖出策略两部分,买入采用正金字塔,卖出采用倒金字塔。

既然是补仓,我们在这里就重点讨论正金字塔策略,其核心的原理是:在高价位时买入较小仓位,低价位时买入较大仓位;价格下跌时买入数量逐渐增多,价格上升时买入数量逐步减少。该策略可以避免将大部分补仓资金买在相对高位上,有效摊薄成本。

如下图所示:

比如说假设成本在2元以上,跌到2元买入1000份(补仓2000元)、跌到1.5元买入2000份(补仓3000元)、跌到1元买入4000份(补仓4000元),实现低位多买。

(风险提示:以上数值仅作为举例,不构成投资建议)

这个方法相对来说更适合具有持续现金流的投资者,相较于操作简单的“按比例分批补仓法”,对投资者的要求也会更高。

首先,对于未来一段时间的价格走势需要做出判断;其次,还要大致估计未来价格底部与顶部,分配不同价位所对应的仓位。

如果判断与实际情况偏差较大,那么补仓的效果将受到一定影响。大体上来说,金字塔补仓法更适合震荡市。

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