“洗衣液一哥”蓝月亮要上市了,高瓴资本又一次成为了大赢家

来源:第一财经 2020-12-16 10:19:09

“洗衣液一哥”蓝月亮明日要上市了。

据富途证券数据,蓝月亮集团今日在富途暗盘交易一度达19.4港元,涨幅一度冲高,逼近45%。

有别于内地资本市场,香港新股上市之前可以在暗盘交易,暗盘是券商自己组织,并不是在交易所交易。

招股书显示,从2017年至2019年,蓝月亮的净利润分别为8616万港元、5.54亿港元和10.80亿港元,复合年增长率为254%;2020年上半年,蓝月亮的净利润从2019年同期的2.18亿港元增长38.6%至3.02亿港元。2017年以来,蓝月亮毛利率不断提升,由2017年的53.2%提升至2019年的64.2%,2020年上半年尽管受公共卫生事件影响,毛利率仍旧高达64%。

从营收增长率上看,蓝月亮并不算突出,而目前市盈率已达到80多倍,但是蓝月亮的净资产收益率较好,近年上涨良好的公司,多是净资产收益率指标优秀。

从认购规模上看,这次蓝月亮发行受到追捧,公开发售阶段获301.33倍认购,分配至公开发售的发售股份最终数目为3.736亿股,占发售股份总数的约50%(任何超额配股权获行使前)。合共接获454743份有效申请,一手中签率55%。公司发行约7.47亿股,每股定价13.16港元,募资超过95亿港元。

值得一提的是,蓝月亮是高瓴资本创始人兼首席执行官张磊的代表作之一,并已陪伴公司长达十年之久。

招股书显示,2010年11月30日,高瓴资本就与蓝月亮签订股权认购协议并投资4500万美元,次年继续加码。IPO前,高瓴资本通过HCM持有蓝月亮10%的股份,为最大机构股东。

毫无疑问,随着蓝月亮即将上市,高瓴资本又一次成为了大赢家。

如果以瑞银给出的最低估值780亿市值计算的话,高瓴的持股市值将达到78亿港元,加上已经分红的2.3亿港元,相对当初投入的3亿人民币,或将大赚超20倍。

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