港股概念追踪 | 南戈壁(01878)飚涨超18%领涨煤炭股煤企有望进入“金九银十”看涨行情(附概念股)

来源：智通财经网 2023-09-28 17:15:29

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9月28日，港股煤炭板块强势拉升，其中南戈壁(01878)涨超18%，蒙古焦煤(00975)涨近4%，中煤能源(01898)、兖矿能源(01171)、中国神华(01088)等股跟涨。9月以来，煤炭价格持续上涨，业内人士认为主要是因为安全检查力度加大使得部分煤矿停产减产，产量供应出现收缩。随着9月重点工业行业生产更加活跃，煤炭企业有望走出一波 " 金九银十 " 的看涨行情。

自今年9月以来，煤炭价格迎来持续上涨。根据国家统计局数据，9 月上旬全国平均煤炭价格整体处于上行趋势。如山西优混（5500 大卡）达到 862.7 元 / 吨，相比 8 月下旬上涨 5.2%；焦煤价格达到 1966.7 元 / 吨，相比 8 月下旬上涨 0.9%。除此以外，秦皇岛港动力末煤（5500 大卡）、大连交易所的焦煤、焦炭的期货结算价等也整体上行，市场情绪整体较为乐观。

业内人士分析，近期煤炭价格上涨，主要是安全检查力度加大使得部分煤矿停产减产，产量供应出现收缩，同时受下游钢铁、化工、冶金等需求季节性恢复带动。

(相关资料图)

从长期需求来看，煤炭在未来的需求将会持续下滑。煤炭下游的火电、钢铁、化工等领域的增速会随着宏观经济的变化而降速。此外，以光伏、风电为首的清洁能源将会逐步替代煤炭等传统能源。但是，行业总需求下降，并不代表行业内的企业也会随之衰落，企业的价值还要看供给端的变化。

不过在 2021 年，在煤炭紧需求的背景下，监管批准了此前关闭的煤矿复工生产，还放开了新的煤矿投产。近期，随着矿难事故率的回升，安全监察升级又带来新一轮的淘汰落后产能。

9月27日，山西省下发《关于做好4.3米焦炉关停工作的紧急通知》，要求确保10月底前4.3米焦炉全面关停。据焦企反馈，当前尚有部分企业未接到明确通知，于10月20日前全面停止装煤，但均有计划于2023年底前关停。

而在晋中、临汾等地区，此前政府已下发口头性通知，区域内企业已做好10月份淘汰4.3米焦化产能准备，且部分焦企新产能已计划投产，部分已开始烘炉。

分析人士指出，此轮出清是由安全升级检查带动的，叠加目前正处于供给紧平衡的状态，煤炭供给出清的力度要远远低于上一轮。这意味着，虽然近期供需错配带动煤炭股出现大涨，但长期看，煤炭股大概率不会复制过去几年的 " 暴涨 " 行情。

值得注意的是，受短期供应不足、" 金九银十 " 行情，以及高炉开工率较高等影响，煤炭价格仍有一定的上涨空间。

首创证券指出，供给方面，部分煤矿复产的同时，产地仍有煤矿事故接连发生，停产煤矿增加，叠加安全检查仍有扰动，预计影响炼焦煤供应端继续减量。需求方面，下游企业开工仍处较高水平，刚需支撑较为坚挺，且临近国庆，下游补库积极，以及中间环节也在积极交易，整体炼焦煤需求边际表现偏好。加之下游焦炭市场向好，主流焦企陆续对焦炭开启提涨，并迅速落地执行，提振原料煤市场情绪。预计未来炼焦煤价保持当前水平震荡。

中信证券表示，经历过二季度的煤价调整，三季度以来煤价处于震荡状态，短期进口煤价上涨、安监影响下供给结构性的收缩或支撑煤价小幅反弹。此外，地产开工景气回稳仍需时日，但低库存、秋季开工旺季或对煤价形成支撑，若后续有更大力度的经济刺激政策，叠加或者经济复苏加快，煤价还有超预期的可能。

相关概念股：

兖矿能源(01171)：上半年集团生产商品煤4923万吨，同比减少141万吨或2.8%。集团销售煤炭5135万吨，同比减少172万吨或3.2%。其中：销售自产煤4392万吨，完成本年度自产煤销售计划的42.6%。上半年集团实现煤炭业务销售收入514.66亿元，同比减少98.15亿元或16.0%。

中煤能源(01898)：上半年，集团科学组织产销，全力保供稳价，深化精益管理，积极应对煤炭市场价格下行，自产商品煤产量比上年同期增加789万吨，自产商品煤单位销售成本比上年同期减少22.62元╱吨，“十四五”以来主要生产经营指标保持良好水平，体现了稳中求进的高质量发展态势。

蒙古焦煤(00975)：上半年，公司收益5.17亿美元，同比增长385%；股东应占净利润1.37亿美元，而去年同期取得股东应占亏损3236.1万美元；每股基本盈利13.11美仙。于报告期内，该集团售出约490万吨煤炭产品，而于2022年上半年售出约90万吨煤炭产品。

中国神华(01088)：公司于2023年7月，商品煤产量为2680万吨，同比减少1.5%;煤炭销售量为3800万吨，同比增加13.4%。2023年1-7月，商品煤产量约1.88亿吨，同比增加1.5%;煤炭销售量约2.56亿吨，同比增加5%。

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