天天观热点：百亿私募加仓！私募仓位创近5周新高看多做多哪些机会最被看好？

来源：财联社 2022-08-30 15:56:29

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8月以来，在内外部市场环境影响下，A股逐渐从此前的单边调整过渡到双向波动态势。上述背景下，虽然市场全面回暖仍需时日，但针对后市，私募整体已不再悲观。

私募排排网数据显示，截至8月19日，股票私募仓位指数为80.99%，较此前一周加仓了2.42%，具体来看，仓位超过8成的股票私募占比升至61.71%，仓位介于5-8成之间的股票占比降至27.71%，仓位介于2-5成之间的股票私募占比降至9.20%，仓位低于2成的股票私募占比降至1.38%。其中，百亿私募加仓力度最大，目前仓位水平最高。截至8月19日，百亿股票私募仓位指数为84.61%，较此前一周加仓了8.75个百分点。

(资料图)

数据来源：私募排排网

不过，值得一提的是，就在市场震荡盘整的背景下，此前也有部分百亿级私募产品净值出现大幅回撤，引起了市场高度关注。而在年内市场弱势背景下，数据显示，截至8月29日，百亿级私募数量为109家，相比于去年底，已有13家私募退出百亿梯队。值得注意的是，在掉队的13家机构中，多家机构曾凭借亮眼业绩实现规模快速扩张。然而在今年以来跌宕起伏的市场中，此类私募业绩回撤明显，规模随之跌破百亿关口。

种种迹象表明，虽然年内私募整体业绩并不尽如人意，但针对后市，随着内外部条件的持续改善，“看多做多”仍是当前业内的主流认知。

积极信号闪现

8月以来，市场整体维持震荡窄幅波动的走势，区间沪指跌0.38%，深证成指跌2.03%，创业板指跌1.50%。面对即将到来的9月，A股市场将如何走？私募又是如何看待，将怎样应对？

私募排排网的最新数据显示，截至8月19日，股票私募仓位指数为80.99%，较此前一周加仓了2.42%，具体来看，仓位超过8成的股票私募占比升至61.71%，仓位介于5-8成之间的股票占比降至27.71%，仓位介于2-5成之间的股票私募占比降至9.20%，仓位低于2成的股票私募占比降至1.38%。

图片来源：私募排排网

分规模来看，同期百亿私募加仓力度最大，目前仓位水平最高。截至8月19日，百亿股票私募仓位指数为84.61%，较此前一周加仓了8.75%。其中仓位超过8成的百亿股票私募占比从上周的51.49%升至70.78%，仓位介于5-8成之间的百亿股票私募占比从35.64%降至26.94%，仓位介于2-5成之间的百亿股票私募占比从9.90%降至1.83%。

图片来源：私募排排网

整体而言，股票私募整体及百亿私募仓位指数均创创4月反弹以来新高。事实上，除私募仓位再度回升外，日前，中基协发布的 2022 年 7 月私募基金管理人登记及产品备案月报数据显示，7月新备案数量、规模环比均增，存续基金规模重回20万亿水平线，达到 20.39 万亿元。有业内人士表示，近期私募基金密集发行新产品，有望为后市A股市场提供充足的“弹药”。

钜阵资本首席投资官龙舫表示，今年上半年股票私募的收益大幅下降，使得量化私募新发产品的数量也大幅下降，存量的量化私募产品也有不少投资者赎回。伴随股市5月份的反弹，股票量化私募整体在反弹中取得了不错的超额收益，销售最困难的时刻已经过去，但仍处于销售初步复苏阶段，部分量化私募开始发行新产品，存量产品也持续有投资者申购。

A股后市料持续改善

年内市场弱势背景下，数据显示，截至8月29日，百亿级私募数量为109家，相比于去年底，已有13家私募退出百亿梯队。值得注意的是，在掉队的13家机构中，多家机构曾凭借亮眼业绩实现规模快速扩张。然而在今年以来跌宕起伏的市场中，此类私募业绩回撤明显，规模随之跌破百亿关口。

具体来看，嘉恳资产、赫富投资、申毅投资、呈瑞投资、宁波宁聚、煜德投资、思道科投资、和谐浩数投资、泛海投资和星阔投资等13家私募退出了百亿俱乐部，其中的多家机构曾是业绩榜单中的佼佼者。

不难发现，年内A股市场起伏不断，私募发行一度遇冷，不少凭借短期亮眼业绩扩大规模的私募也屡屡翻车。但与此同时，也有一些长期业绩突出、具有行业号召力的知名基金经理旗下规模相对较大的产品陆续成立。而今年“公奔私”更是再掀小高潮，董承非、崔莹、周应波等多位明星基金经理相继加入私募或创立自己的公司。可见，针对后市，私募业内整体其实并不悲观。

此外，根据私募排排网整理的百亿私募第二季度末持仓统计数据，截至8月27日，以A股上市公司半年报披露的前十大流通股东数据来看，该机构共计梳理到241条百亿私募的重点持股信息。具体来看，共有39家百亿私募旗下产品进入到241家上市公司前十大流通股名单，合计持股市值868.96亿元。其中，百亿私募第二季度新进上市公司68家，增持上市公司51家，另有82家上市公司持股维持不变，减持上市公司40家。

具体来看，郭磊认为，结构上，一方面，成长股可能还是一个比较重要的方向。另一方面，目前市场流动性还是很宽松的，当上证50、消费板块等处于低位的板块出现好的驱动时(例如细分行业数据好转或相应政策推出)也会有所表现。

细分板块上，东方马拉松投资经理王攀峰则表示，当前会重点关注科技制造、高端消费品、医药、化工、煤炭和生猪养殖板块等，寻找有空间的好公司，同时也要价格合适、估值合理。以市场关注度较高的煤炭行业为例，在煤炭供给侧改革和“双碳”目标预期下，未来至少5-8年，煤炭供需将持续出现紧平衡状态，煤炭行业很可能进入长牛周期的起点。

看好结构性机会

针对近来A股的整体弱势，涌津投资认为，一是目前中国经济基本面仍处于弱复苏阶段，投资人信心不足；二是部分上市公司半年报业绩不及预期。

不过，该机构认为，与上半年不同的是，近期的市场调整更多是交易性行为。尽管全球流动性持续宽松，但国内通胀率仍控制在3%以内，这为后续宽松的货币政策提供了一定的空间，随着稳增长政策持续发力，宏观经济数据终将边际改善，未来将出现震荡向上的结构性机会。

星石投资副总经理、高级基金经理、首席权益策略投资官方磊也表示，后期整个市场将保持一个比较活跃的状态。后续出现系统性下跌的难度是比较大的。

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